让我们不再买到烂房子的五条规则(200+ 笔交易之后总结)

我的第一套投资房是 2017 年买的。买错了。而且是错得一塌糊涂的那种——大学附近一栋高层里的公寓。从第一天起就是负现金流,三年零资本增值,想卖的时候中介连星期六都拉不到一个像样的人群进来看房。

这次经历让我真金白银亏了大约 $60,000,外加至少一倍以上的机会成本。但也逼我搭出一个系统。一套我可以机械地、不带情绪地,在出价之前跑一遍的规则。

五条规则。就这些。

过去四年、超过 200 笔墨尔本地区的交易里,这五条规则一直让我们的团队和客户避开了大坑。它们不华丽,读起来有的甚至听上去很显然。但我跟你保证——几乎没人能五条全部持续地守住。而钱就是在这里赚到的。

规则 1:土地价值不到购价 80%,就走

这一条把房产投资者和房产投机者区分开来。建筑每年大约折旧 2.5% 1。好地区的土地每年增值 7%-10% 2。数学很简单:你的钱有越多被放在土地上,你的净资产增速就越快。

土地成分低于购价 80% 的房子,我们一概不碰。就这样。

"整个投资哲学可以浓缩成三个字:'买地送房'," PremiumRea 联合创始人 & CEO Joey Don 说。"一套 $800,000 的房产,至少 $640,000 要是土地价值。如果土地只值 $500,000,而你花 $300,000 在建筑上——那你只是买了一个漂亮厨房的折旧资产。"

这条规则会砍掉什么?公寓。新开发区里的联排。Clyde North 那种 $400,000 的 house and land 样板房——建筑成本加开发商利润把土地价值吃光了。Tarneit 里那套闪闪发亮、带石英台面和筒灯的四卧?建筑成本 $280,000,土地顶多值 $320,000。土地占比 53%。你会原地踏步十年。

什么能过关?成熟城区里大地块的老房子。Hampton Park 620 平方米地块上的"丑小鸭"、Boronia 700 平方米转角地块上那套墙皮剥落的三居。建筑值几乎零——这正是关键。你买的是下面的那块地。

我用议会 rate notice 和最近的同类土地成交记录,两分钟之内就能把这项检查跑完。如果过不了,我不在乎厨房有多漂亮。

规则 2:你到底怎么从一套房上赚钱——而不是只是盼着它涨?

大多数投资者从来不在买之前算一个数字:cash-on-cash return(现金对现金回报率)。

我们的一位客户——35 岁的 IT 经理,家庭年收入大约 $200,000。最大借贷能力大约 $1.2 million 3。但我们没让他用到上限。我们把目标放在 $750,000,留一个缓冲。

这套房:墨尔本外东南一套 600 多平方米地块上的三居老房。土地占比超过 80%——过关。前业主每周 $420 出租,毛回报率 2.9%。很糟糕。

交割之后我们花 $13,000 做装饰级翻新——全屋油漆、SPC 地板、换灯具、一个像样的厨房防溅板——并且重新组织了租约。新租金:每周 $580,毛回报率 4%。好了一些。但真正的戏码在后院:620 平方米,3.2 米的侧面通道,非常适合做一套次级住宅。

在后部加建一套独立工作室之后,每周合计租金到了 $950。$750,000 的购价下毛回报率 6.6%,这套房完全能自我覆盖所有成本——本息、市政费、保险、管理费——每年还能剩下大约 $4,000 4。

"现金流是房产投资里唯一诚实的指标," Joey Don 说。"资本增值是猜测,租金回报率是事实。当你的租金能覆盖所有成本、还能往口袋里塞钱,那你买的才是资产。其他的都是'带步骤的投机'。"

关键洞察:我们没有等市场给我们钱。我们自己把回报做出来了。

规则 3:"六加一"节奏

大多数买家会掉进两种陷阱之一。一种是六个月每晚刷 Domain、刷到崩溃、最后什么都没买;另一种是看到第一套还过得去的房子就恐慌性买下,因为害怕错过。

两种都是昂贵的错误。

我们教客户一个每周节奏,叫"六加一"。六天扫描,一天深度分析。

周一到周六:每天 15 到 20 分钟刷新房源。不是为了找"那一套"——你找不到。目的是筛掉。你在找理由说"不"。土地面积不对、覆盖层不对、洪水区、遗产限制、地块中间有地役权、100 米内有高压线、坡度超过 2 米落差。这些都是硬否决,不商量 5。

周日,把这一周通过筛选的那一两套房——通常就是一两套——拿出来深挖。拉 Section 32。检查产权上有没有 caveats。去看十年前的航拍照看变化。工作日晚上 7 点开车去那条街上感受一下真实状态。跑一遍现金流数字。

为什么这样管用?市场数据显示墨尔本东南好投资货的决策窗口只有大约 7 天 6。犹豫超过这个时间,你大概率要多付 3%-5% 给一个更快的买家。"六加一"让你一直处于热身状态。合适的房子出现在你的扫描里时,你可以立刻深入,而不是从零开始。

规则 4:比烂房产杀死更多交易的,是烂思维

第四条是最难的,因为它针对的是你自己的脑子,不是市场。

我把它叫做"决策卫生"。我知道听起来有点装,但看过几十个聪明的高收入白领,因为在错误的时间听了错误的人,而做出灾难性的房产决定之后——我算是信了。

出价前的 10 个星期里,我会让客户做这些事:

• 停止阅读房产市场预测。全部。预测崩盘的和预测大涨的都停。那是娱乐内容,不是信息。CoreLogic 公布真实成交数据,用那个。其他的东西都只是别人打扮成分析的观点。

• 停止听销售中介的建议。他们的工作是给卖家拿到最高价。他们不站在你这边,永远不会。这不是道德判断——这是他们的法律义务。

• 停止和没有投资房的朋友讨论房产策略。你那个住在 Fitzroy 租房、天天说"市场快崩盘了"的哥们,他身上没赌一分钱。听他的想法不花钱,但跟着做可能要花一大笔。

然后,在你签任何东西之前,跑三个问题:

1. 土地占比超过 80% 了吗?
2. 我能通过物理改造——翻新、加建次级住宅、subdivision——创造价值吗?
3. 交割后 12 个月内,租金能不能覆盖所有持有成本?

如果三个答案全是"是",出价。任何一个是"否",走人。重复,直到找到一套三条全过的。按"六加一"节奏,通常要 4 到 6 周才能找到一套合格的。

这套三问题过滤不是捷径,但它是一个断路器。它阻止你因为厨房漂亮、因为中介说"有好多 offer"、因为你爸妈觉得"这个区不错"就买下一套房子。

规则 5:把你的投资组合当减肥餐对待,而不是自助餐

最后一条是关于你不买什么的。

离"加工房产"远一点。如果一家开发公司砸了 $50,000 在 Facebook 广告上卖一个 house and land package,附赠免费绿化、$10,000 现金返还、保底租金——那利润已经被加进你的购价里了。你不是顾客,你是产品。

样板区是一样的道理。楼花也是。任何"推销口号比数字大声"的东西都是。

我之前管过一本 $300 million 的机构投资账户。机构金融里最能迁移到房产的一条经验是:最好的投资都很无聊。它们没有光鲜的宣传册,没人为它们开 webinar。它们是一套 650 平方米地块上的三居 weatherboard,租客长期每周付 $480,卖家只想圣诞节前干净利落地交割。

第二个要避开的是 FOMO。错失恐惧是澳洲房产里最贵的一种情绪。它会让人在拍卖上多出 $40,000 的价,因为"别人都在出价";它会让人跳过建筑检查,因为"怕买不到这套"。

我们的一条硬规则:我们从不豁免建筑和虫害检查。从不。即便是无条件出价,我们也是在出价之前就做检查,而不是之后 7。光 2021 年一年,我们的检查就揪出了三套有活动白蚁破坏、两套有非法结构改动,以及一套坐落在 Section 32 里没有披露的废弃矿井之上的房产。随便一条都会让买家掏 $30,000 到 $80,000 修复。

如果你才起步,先做两件事:把"加工房产"从你的搜索里整条划掉;每一笔交易都做建筑检查。光这两条,你已经领先半个市场。

接下来怎么做

这五条规则不会让你一夜之间变成房产百万富翁。它们慢。但它们能阻止你犯那种要花五年和 $100,000 才能恢复过来的错误。

土地占比 80% 以上。人造现金流。"六加一"节奏。决策卫生。不碰加工货,不追 FOMO。

我真希望有人在 2017 年我买那套公寓之前把这份清单给我。那样能省下三年和一大笔钱。

不过话说回来——那时候我大概也听不进去。