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title: "$18,200 的免税额度十三年没动过。ATO 正在悄悄地把澳洲中产阶级绞成肉末"
description: "澳洲免税额从 2012 年起一直是 $18,200，同期购买力被通胀吃掉 37%。PAYG 打工人每年少吃 34 顿饭，资产持有者才有出口。"
author: Yan Zhu
date: 2025-03-18
dateModified: 2026-08-05
language: zh-CN
category: 财务与税务
url: https://premiumrea.com.au/zh/blog/ato-bracket-creep-slaughtering-australian-middle-class
tags: ["税阶蚕食", "免税额度", "ATO", "中产阶级", "PAYG", "通胀", "财富策略"]
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# $18,200 的免税额度十三年没动过。ATO 正在悄悄地把澳洲中产阶级绞成肉末

*By Yan Zhu, Co-Founder & Chief Data Officer at PremiumRea — 2025-03-18*

*更新于 2026-08-05*

> 我来给你看一件应该让你生气的事。澳洲的免税额度——也就是你开始被课税之前可以赚到的金额——从 2012-13 财年起就一直是 $18,200。整整十三年。同一时段,澳洲央行自己的数据显示,一元澳币的购买力已经下跌了 37%。而几乎没人在谈这件事。

澳洲正在默默地把中产阶级一点一点绞掉。武器不是利率,不是住房成本,甚至不是移民政策。是 bracket creep(税阶蚕食)——一种通过拒绝与通胀同步调整的税制,悄悄侵蚀你税后购买力的慢性机制。

数字上并不含糊。免税额度从 2012 年起一直是 $18,200。根据澳洲央行自己的通胀计算器,2012 年价值 $100 的商品,今天大约要 $137。你的工资可能跟着通胀涨了,但税阶没有。结果呢?你在同样的真实收入上交了更多的税——而政府指望你根本注意不到 [1]。

## 那 34 顿消失的饭(数字我真的算过)

我把这件事具体化一下。

十三年前,如果你的税前收入是 $100,000,年度税款大约 $20,000。税后 $80,000。一顿餐厅饭 $100。理论上,你一年税后收入可以出去吃 800 顿(假设而已,拜托偶尔在家吃)。

现在你的工资跟着通胀涨到 $137,000。对应的税款大约 $32,000。税后到手 $105,000。一顿餐厅饭现在要 $137。你的税后收入能买几顿饭?766 顿。

你少吃了 34 顿 [2]。

你的工资完全跟上了通胀,真实购买力本来应该一样。但你的"税后"购买力悄悄下滑了,就因为税阶完全没动。通胀给你的那部分额外收入,被更高的边际税率直接吃掉,把更多工资推进了 37% 和 45% 的区间。

这就是 bracket creep。它是政府最喜欢的一种隐形增税工具,因为它不需要立法、不需要宣布、不需要政治辩论。税阶就静静地待在那里,通胀替政府把你推进更高的税区。

## 为什么 PAYG 员工被打得最狠

如果你是 PAYG 员工——大多数在职澳洲人都是——bracket creep 对你的打击尤其重,因为付款机制就是这么设计的。

作为 PAYG 员工,税是在你拿到工资之前就被扣走的。雇主按税表直接预扣,你拿到的是剩下的。预扣的时机和金额你完全没法控制。等你做年度报税时,那笔钱早就已经上交了 [3]。

对比一下那些通过 ABN 或公司结构运作的人。他们先收到全额收入,扣除合法的经营费用,然后才对剩下的部分交税——通常在财年结束时。他们可以通过费用的时间安排、折旧表和收入分配结构,来合理管理应税收入。

PAYG 员工这种灵活性一样都没有。他们是第一个交税的,却是最后一个从任何政策变化里获益的。而因为 bracket creep 是渐进的——一年也就几百块——大多数 PAYG 员工根本察觉不到,直到他们翻出过去十年的工资单,才会疑惑:为什么我每年都有加薪,可生活品质一点没变好。

这不是意外。澳洲税制就是为了从稳定雇佣收入中最大化抽税而设计的。每一个没有随通胀调整的税阶,都是一次不需要议会批准的自动增税 [4]。

## 资产持有者的逃生通道

这里开始和房产投资扯上关系。

税制惩罚工资收入,但在结构上奖励资产持有。这不是阴谋论,是写进法条里的。

投资房的贷款利息是可抵税的。建筑和固定装置的折旧可以抵扣。物业管理费、维修、保险、为检查房产支出的差旅——全部可以抵扣。这些抵扣降低你的应税收入,意味着你的工资被推进高税阶的部分变少 [5]。

持有超过十二个月的资产,在卖出时资本利得享有 50% 的折扣。所以如果你的投资房五年里增值了 $200,000,卖出时只有 $100,000 被计入应税收入——而且只在卖出那一年计入。

还有最关键的一点:投资房的租金收入不走 PAYG 预扣。它以全额形式流进你的银行账户,你在财年结束时再和 ATO 结算。全年现金流的主导权在你手里。

税法其实在告诉你一件事:别只做一个拿工资的人,开始做一个持有资产的人。你把每一元从消费转向能产出的投资——房产、股票、生意——都是在让这一元更努力地工作,因为税制对它更友好 [6]。

给你具体的数字。假设你 PAYG 收入 $130,000,买一套 $650,000 的投资房,按 3% 的利率借 $520,000。你每年的利息成本是 $15,600,全部可抵扣。加上折旧可能再抵 $8,000。总抵扣 $23,600,在 37% 的边际税率下,这给你省下 $8,732 的税 [7]。

这 $8,732 本来是 ATO 通过 bracket creep 要拿走的钱,你用持有资产的方式把它拿回来了。与此同时,那套房还在产生租金收入、积累净值、坐在一块会升值的土地上。

## 对 bracket creep,你有三种回应

第一种:什么都不做。接受被蚕食。每年看着实际购买力下降 2% 到 3%。这是大多数澳洲人的选择。舒适、被动,在二十年的职业生涯里却是财务灾难。

第二种:买投资房。用抵扣框架把被 bracket creep 吃掉的税拿回来。在我们典型的客户画像里——$650,000 房产、$850/周 租金、翻新后正现金流——利息、council rates、保险、管理费和折旧,都在适用边际税率之前从应税收入里扣掉,这正是税法里与 bracket creep 反向作用的那一部分。具体到你身上值多少,取决于你的收入、持有结构,以及 quantity surveyor(工料测量师)在这栋建筑里能找到多少可折旧项——能给出数字的是你的会计师。再加上土地每年 7% 到 8% 的资本增值,财富积累速度远超单靠工资能做到的程度 [8]。

第三种:搭建一门副业。AI 革命让这件事比以往任何时候都容易。一台笔记本加一根网线,就能通过咨询、内容、电商等各种方式赚取收入。生意收入享有 ABN 的结构优势:费用在交税之前抵扣、收入时点灵活、可以通过合适的结构进行收入分配。

共同的主线是:别只靠 PAYG 收入。税制就是为了从工资收入里最大化提取价值而设计的。唯一的防御,是把你的收入来源分散到那些税法更友好地对待的类别里。

我做过精算,理解系统是如何被设计来把财富从一个群体转移到另一个群体的。澳洲税制就是在把财富从工资收入者转移到资产持有者——慢、安静、合法。唯一的问题是你想站在这场转移的哪一边 [9]。

「一套 $650,000、周租 $850 的投资房,持有成本和折旧都在适用税率之前从应税收入里扣掉,这会顶住 bracket creep 悄悄拿走的那一部分。具体到你身上能顶回多少,得问你的会计师。这不是什么花招,只是税法本来就更偏袒持有资产的人,而不是拿工资的人。」 —— Yan Zhu,联合创始人兼首席数据官,PremiumRea

## 这对房产投资者意味着什么

如果你已经拥有投资房,bracket creep 反而会随着时间让你的位置更有利。通胀把工资往上推、税阶蚕食咬得更重时,房产抵扣的相对优势也在增加。你的利息抵扣、折旧、管理费抵扣,在以美元计的绝对价值上会变大,因为它们冲抵的是被更高边际税率征走的那部分收入。

如果你还没有投资房,你每推迟一年,bracket creep 都在复利地攻击你。每一年税阶不动,PAYG 税负增加,储蓄率下降,第一套投资房的首付离你就更远一步。

在 PremiumRea,每一次客户对接的第一步都是财务状况评估。我们计算他们当前的税负,建模投资房抵扣的影响,然后把"保持现有路径"和"开始搭建投资组合"的结果一元一元地摆出来对比 [10]。

差距通常令人震惊。一位 PAYG 年收入 $130,000、没有任何投资资产的工作者,二十年里会比一位同样收入但拥有两套投资房的工作者多交大约 $400,000 的税。$400,000 不是四舍五入的误差。那就是第三套投资房的钱——完全来自本来要送给 ATO 的那部分。

Bracket creep 不会消失。政府没有任何动力把税阶和通胀挂钩,因为 bracket creep 是所有征收方式里最安静、政治成本最低的那一种。$18,200 这个门槛到 2030 年很可能还是 $18,200。

你怎么回应这件事,决定了你的财务轨迹。你可以继续做工资收入者,眼看着购买力一年一年缩水。你也可以越过那条线,进入资产持有者的那一边——那里的税法是在主动帮你积累财富。

金钱从不睡觉。Bracket creep 也不。但至少现在你知道它存在 [11]。

## 参考资料

1. [Reserve Bank of Australia, Inflation Calculator. $100 in 2012 = ~$137 in 2020 (CPI-adjusted).](https://www.rba.gov.au/calculator/)
2. [PremiumRea 税务建模:2012 年收入 $100K(税 ~$20K,按 $100 一顿合 800 顿)vs 2020 年 $137K(税 ~$32K,按 $137 一顿合 766 顿)。净少 34 顿。](#)
3. [Australian Taxation Office, 'PAYG withholding — how it works', 2020-21.](https://www.ato.gov.au/)
4. [Parliamentary Budget Office, 'Bracket creep and personal income tax revenue', Report No. 01/2020.](https://www.aph.gov.au/About_Parliament/Parliamentary_Departments/Parliamentary_Budget_Office)
5. [Australian Taxation Office, 'Rental properties — deductions you can claim', 2020-21. 利息、折旧、管理费、保险、维修。](https://www.ato.gov.au/)
6. [Australian Taxation Office, 'CGT discount for individuals — 50% discount for assets held >12 months', 2020-21.](https://www.ato.gov.au/)
7. [PremiumRea 税务建模:$650K 房产、$520K 贷款、3% 利率、$15,600 利息 + $8,000 折旧 = $23,600 抵扣。37% 边际税率下税务节省 $8,732。](#)
8. [PremiumRea 典型客户画像:$650K 购入、$850/周 租金、轻度翻新、正现金流。抵扣每年抵消 $5K-$10K 税阶蚕食。](#)
9. [Grattan Institute, 'Bracket creep is the quiet tax increase governments rely on', tax policy paper, 2019.](https://grattan.edu.au/)
10. [PremiumRea 客户财务评估:20 年税务建模——单 PAYG vs PAYG + 两套投资房。累计税负差约 $400K。](#)
11. [Australian Bureau of Statistics (ABS), 'Consumer Price Index', Cat. 6401.0, September 2020.](https://www.abs.gov.au/)

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Source: https://premiumrea.com.au/zh/blog/ato-bracket-creep-slaughtering-australian-middle-class
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